信用风险计量方法及我国银行应用的研究

【作者】 王光；

【导师】 李子白；

【作者基本信息】 厦门大学 ， 金融学， 2002， 硕士

【摘要】 信用风险计量是信用风险管理的首要工作，也是最基础的工作，信用风险计量结果的准确与否直接关系到其后继工作的质量，并最终对金融机构的生存发展产生重要的影响。信用风险计量技术在20世纪90年代取得了突破性进展，主要表现在世界知名的金融机构开发并使用了以信用VAR为核心的信用风险计量的动态模型，如J．P．摩根银行的信用度量术(Creditmetrics)模型、瑞士银行金融产品部开发的信用风险附加模型(Creditrisk+)等，力求创建一套通用和有效的信用语言系统。本文讨论了西方信用风险计量的新方法，并在此基础上提出了我国银行建立信用风险计量模型的初步设想。本文共分三个部分：第一部分：首先，回顾了信用风险计量技术的发展历程，并对新模型进行了简单的比较；其次，分析了信用风险计量在银行经营管理中发挥的重要作用；最后，说明了我国加强信用风险计量工作的迫切性。第二部分：以J．P．摩根银行开发的信用风险度量术(Creditmetrics)为主，分别讨论了信用风险的三个构成因素，即违约概率、信用风险暴露和回收率的确定。并在此基础上分别讨论了银行单个资产的信用预期损失、信用意外损失和信用异常损失的计算。最后讨论了资产组合的信用风险计量。第三部分：结合我国银行信用风险计量的现状及我国金融市场的发展状况，提出了我国银行建立信用风险计量模型的初步设想，包括违约概率、信用风险暴露、回收率的确定和模型参数的设定、相关系数的计算。最后，分析了为配合信用风险计量模型的建立和有效运行，我国目前尚需完善和加强的基础工作。更多还原

【Abstract】 Credit risk measurement is the most fundamental as well as premier work to control the risks of credit. It will influence its consequent works directly and play a key role as to how the monetary organizations will survive and develop.The material progress of its techniques has been achieved in 1990s, mainly manifested in the introduction and practices of the dynamical model of credit risk measurement on the basis of VAR (Value A t Risk) in the world famous monetary organizations with an attempt to establish a universal and effective system of credit language.The new method to measure the credit risk applicable to some western countries and some initiative proposals to set up the models of credit risk measurement in the banks in China will be discussed in details through three parts in this paper.更多还原